Comece pela calda. Numa forma de pudim com buraco no meio, coloque o açúcar e leve ao lume brando, mexendo de vez em quando, até derreter e formar um caramelo dourado.
Cuidado para não queimar o açúcar, pois isso pode amargar a calda. Se preferir, pode fazer a calda numa panela à parte e depois transferir para a forma.
Quando o açúcar estiver derretido, adicione a água a ferver com cuidado, pois pode salpicar.
Mexa bem até dissolver todo o açúcar e obter uma calda lisa e homogénea.
Espalhe a calda por toda a forma, inclusive nas laterais e no centro. Reserve a forma e deixe a calda arrefecer um pouco.
Em seguida, prepare o pudim. No liquidificador, coloque o leite condensado, o leite, o sumo de laranja, os ovos e as raspas de laranja.
Bata durante cerca de 2 minutos ou até ficar bem misturado, mas sem formar muita espuma.
Se quiser, pode coar a mistura para eliminar as raspas de laranja, mas isso é opcional.
Deite a mistura do liquidificador na forma caramelizada, com cuidado para não misturar com a calda. Cubra a forma com papel de alumínio, vedando bem as bordas, para evitar que o vapor entre no pudim.
Leve a forma ao forno (180 ºC), pré-aquecido, em banho-maria, durante cerca de 50 minutos.
Para fazer o banho-maria, basta colocar a forma dentro de um tabuleiro maior com água quente até metade da altura da forma. A água do banho-maria deve estar a ferver quando for ao forno, e deve ser verificada de vez em quando para não secar. Se necessário, acrescente mais água quente.
Depois de assado, retire o pudim do forno e deixe arrefecer completamente. Em seguida, leve ao frigorífico durante pelo menos 4 horas.
Na hora de desenformar, passe uma faca sem ponta nas laterais da forma, para soltar o pudim.
Coloque um prato grande sobre a forma e vire de uma vez, com cuidado, para que o pudim saia inteiro e com a calda por cima.
Sirva o pudim de laranja e leite condensado frio, em fatias, e aproveite!